¿Qué está pasando con los derivados financieros?

La comercialización de derivados financieros sigue generando una altísima litigiosidad. En la gran mayoría de los casos, se debe a que los empleados de banca inducen al suscriptor a error al incumplir el deber legal de información que pesa sobre ellos, como recoge la LMV antes y después de la transposición de la Directiva MiFID. A través de doctrina de los mejores autores, comentarios jurisprudenciales, informes, artículos de opinión, cuadros comparativos, consultas y la última Jurisprudencia del TS sobre el tema, intentamos aclarar este polémico escenario
Estos derivados de altísimo riesgo se venden a clientes minoristas sin cumplir el deber de información que (incluye realizar test de idoneidad para ver si les convienen), sin analizar sus conocimientos o experiencia financiera, ni el capital que quieren arriesgar. Como ha sucedido con el swap, tratado como un mero sistema para evitar fluctuaciones de tipos variables de préstamos hipotecarios. Los bancos asesoran PPR, Obligaciones subordinadas, Valores, Bonos, Fondos de inversión, Aportaciones financieras, Tridentes, Unit link y demás, a clientes que, solo buscan colocar sus ahorros o contratar un préstamo hipotecario. De este modo, las reclamaciones, tras conocer el error no cesan, sobrecargando nuestros Juzgados y Tribunales

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Reclamaciones Bancarias

Contenidos de esta publicación:

Doctrina

• "La adecuación de la política monetaria de expansión cuantitativa del BCE al TFUE a la luz de la jurisprudencia del TJUE".

  Juan Calvo Vérgez
  Profesor Titular de Derecho Financiero y Tributario Universidad de Extremadura

  Artículo Monográfico

• La abusividad en el TJUE: La protección de la abusividad en productos complejos

  Ana Armijo Pliego
  Asociada senior en el Departamento de Litigación y Arbitraje de Garrigues

  Artículo Monográfico

• Indemnización de daños y perjuicios causados por la falta de información en la comercialización de productos de inversión complejos

  Antonio Fraga Mandián
  Magistrado-Juez del Juzgado de Primera Instancia n.º 8 de A Coruña

  Artículo Monográfico

• La prestación de asesoramiento en materia de inversión, y la de los servicios de intermediación, custodia y administración

  José María López Jiménez
  Asesor Jurídico de Unicaja Banco, S. A.

  Artículo Monográfico

• La hipoteca multidivisa. Otro producto financiero para el debate

  Juan Miguel Carreras Maraña
  Magistrado de la Audiencia Provincial de Palencia

  Artículo Monográfico

• Participaciones preferentes y deuda subordinada

  Francisco Javier Menéndez Estébanez
  Magistrado especialista en Derecho mercantil. Presidente de la Audiencia Provincial de Pontevedra. Profesor-tutor de Derecho mercantil en la UNED Pontevedra

  Artículo Monográfico

• Cuatro cuestiones de interés acerca de las hipotecas multidivisas

  Patricia Gabeiras Vázquez
  Socia del despacho de abogados Gabeiras & Asociados. Doctora en Derecho

  Artículo Monográfico

• Las remuneraciones en el sistema financiero

  José María López Jiménez
  Abogado especializado en regulación financiera. Doctor en Derecho mercantil

  Artículo Monográfico

• Desde la contratación tradicional a los productos financieros complejos. Productos estructurados. Evolución generacional

  Enrique Sanjuán y Muñoz
  Magistrado especialista en Derecho mercantil. Profesor asociado de Derecho mercantil en la Universidad de Málaga

  Artículo Monográfico

• Productos de renta fija privada: pagarés de empresa, bonos, obligaciones y cédulas

  Amanda Cohen Benchetrit
  Magistrada

  Artículo Monográfico

• STJUE de 22 de enero de 2014: compatibilidad de la prohibición de las ventas en corto con el Derecho de la Unión Europea

  José María López Jiménez
  Abogado

  Artículo Monográfico

• ¿Debe prevalecer el interés de un inversor defectuosamente informado o la estabilidad de una sociedad cotizada? Hirmann contra Immofinanz (Asunto C-174/12)

  José María López Jiménez
  Abogado

  Artículo Monográfico

• Las participaciones preferentes y la problemática de su comercialización entre clientes minoristas

  Pablo Alaña Rivera
  Primer Premio de la XXV edición Alfredo Gorostegui Corpas de la Universidad de Cantabria (febrero 2013)

  Artículo Monográfico

• Swaps: entre la cobertura de riesgos y la especulación

  José María López Jiménez
  Abogado

  Artículo Monográfico

• Todos los argumentos defensivos de la banca y su desestimación

  Adela del Olmo
  Directora de Mercantil, Concursal y Bancario de Sepín

  Artículo Monográfico

Jurisprudencia Comentada

• Nulidad por error de la suscripción de "Depósitos Líderes" con rentabilidad condicionada a la fluctuación de acciones

  Carmen de Vivero de Porras
  Letrada de entidad bancaria. Doctora en Derecho. Profesora UMA

  • TS, Sala Primera, de lo Civil, 25-2-2016

• Sobre la validez del swap

  Adela del Olmo
  Directora de Mercantil, Concursal y Bancario de Sepín

  • TS, Sala Primera, de lo Civil, 7-2-2022

• Comentario a STS sobre permutas financieras de tipo interés (SWAP)

  Diego Eusebio Navarro López
  Abogado

  • TS, Sala Primera, de lo Civil, 8-4-2016

• Inversión en Participaciones preferentes de Lehman Brothers.

  José María López Jiménez
  Abogado

  • TS, Sala Primera de lo Civil. Pleno, 18-4-2013

• Aplicación de normativa de consumidores a determinadas PYMES y autónomos que contratan productos financieros complejos

  Adela del Olmo
  Directora de Mercantil, Concursal y Bancario de Sepín

  • AP La Rioja, Sec. 1.ª, 30-7-2014

• Calificación de derechos de crédito derivados de la liquidación de "swaps" y concurso

  José María López Jiménez
  Asesor Jurídico de Entidad Financiera

  • TS, Sala Primera, de lo Civil, 9-1-2013

• El dies a quo del plazo de ejercicio de la acción de anulabilidad por error en la adquisición de productos bancarios complejos

  Antonio Fraga Mandián
  Magistrado

  • TS, Sala Primera, de lo Civil, Sec. Pleno, 12-1-2015. Con Comentarios

• Comentario a la Sentencia sobre el seguro de vida "unit-linked"

  José María López Jiménez
  Abogado especialista en regulación financiera

  • TS, Sala Primera de lo Civil, Pleno, 9-5-2013
  • TS, Sala Primera de lo Civil, Pleno, 12-1-2015

Jurisprudencia y Resoluciones

• No hay caducidad de acción de nulidad de adquisición de bono Tridente, al contratar el segundo, no se extinguió el primero, fue sucesión de este y modificó su vigencia temporal, el plazo comenzó con la consumación del segundo

  TS, Sala Primera, de lo Civil, 24-5-2022

• Caducidad de acción de nulidad del contrato de adquisición de las PPR, el banco debe indemnizar y devolver el valor de la inversión más los intereses legales desde la demanda, menos el valor residual del producto y lo cobrados por los clientes

  TS, Sala Primera, de lo Civil, 10-5-2022

• La acción de anulabilidad del contrato de adquisición de PPR y subordinadas está caducada, comenzó a computarse cuando los suscriptores conocieron la inexistencia de un mercado efectivo de reventa de los títulos y la imposibilidad de recuperar la inversión

  TS, Sala Primera, de lo Civil, 4-5-2022

• No procede la acción de nulidad por error de consentimiento por la compra de acciones, en el mercado secundario, contra Bankia pues no fue parte en el contrato y carece de legitimación pasiva

  TS, Sala Primera, de lo Civil, 3-5-2022

• Al no prever la LMV vigente qué hacer en OPS simultáneas para minoristas y cualificados, el TS, asumiendo la STJUE de 3-6-2021, resolvió que el folleto también es eficaz para inversores cualificados afectados por las graves inexactitudes de Bankia

  TS, Sala Primera, de lo Civil, 3-5-2022

• Al interponerse la acción de anulabilidad pasados los 4 años tras ser consciente la minorista del error padecido, concurre caducidad de la acción de anulabilidad del contrato de adquisición de PPR

  TS, Sala Primera, de lo Civil, 14-3-2022

• Es la fecha de resolución del FROB, que impuso la recompra vinculante, el momento en el que se entiende que se contrató con error, concurre caducidad de la acción de nulidad de las Obligaciones subordinadas

  TS, Sala Primera, de lo Civil, 2-3-2022

• No hay confirmación tácita del swap, la aceptación de esa fórmula como abono de la enorme cantidad liquidada, fue un intento de reducir el endeudamiento y evitar mayores gastos por devengo de intereses y otros conceptos

  TS, Sala Primera, de lo Civil, 21-2-2022

• El argumento de la AP, para negar la relación de causalidad entre el incumplimiento del banco de su deber de información sobre los riegos de las PPR y los perjuicios que ello generó, no es correcto, se estima la demanda

  TS, Sala Primera, de lo Civil, 12-11-2021

• Al transcurrir más de 4 años desde que se estableció el precio de mercado de las acciones del banco por el que se canjeaban los Valores Santander, el TS considera que la acción de nulidad está caducada

  TS, Sala Primera, de lo Civil, 25-10-2021

• El suscriptor tenía conocimientos suficientes sobre las Aportaciones Financieras Subordinadas Fagor por su trayectoria en el Banco, del que llegó a ser director en la fecha de emisión de los derivados, no hay error de consentimiento

  TS, Sala Primera, de lo Civil, 12-7-2021

• Queda probado que el actor conocía el funcionamiento del producto Valores Santander y de sus riesgos por su amplia experiencia financiera, se desestima la acción de anulabilidad

  TS, Sala Primera, de lo Civil, 25-5-2021

• El plazo de caducidad de la acción de nulidad por error no se computa desde la compra de las Aportaciones financieras subordinadas Eroski (AFSE), sino desde que el suscriptor es consciente de lo adquirido y de sus riesgos

  TS, Sala Primera, de lo Civil, 16-3-2021

Opinión

• ¿Por qué aprecia el TS caducidad de acción de anulabilidad de adquisición de PPR y Subordinadas?

  Adela del Olmo
  Directora de Mercantil, Concursal y Bancario de Sepín

  • TS, Sala Primera, de lo Civil, 4-5-2022

• Responsabilidad indemnizatoria en la comercialización de productos financieros complejos sin resolución contractual.

  Mar Ferreiro
  Licenciada en Derecho por la Universidad de A Coruña, Doctorando y Master en Negocio Marítimo.

• El derecho de información en la contratación de derivados financieros

  Adela del Olmo
  Directora de Mercantil, Concursal y Bancario de Sepín

• La indemnización por incumplimiento del deber de información al asesorar productos financieros complejos

  Adela del Olmo
  Directora de Mercantil, Concursal y Bancario de Sepín

• Nulidad de swap suscrito por abogado con experiencia

  Adela del Olmo
  Directora de Mercantil, Concursal y Bancario de Sepín

• A vueltas con las participaciones preferentes

  Departamento Jurídico de Mercantil, Concursal y Bancario de Sepín

Informes y Conclusiones

• III Jornada de unificación de criterios jurisprudenciales en la Comunidad Autónoma de La Rioja, 15 de octubre de 2021

  Jueces, Magistrados, Fiscales, Abogados del Estado, LAJ y Letrados de los Servicios Jurídicos de La Rioja y Jueces y Magistrados de País Vasco

• Comentarios al Anteproyecto de ley de creación de la Autoridad Administrativa Independiente de Defensa del Cliente Financiero, en el marco del Compromisos del Plan de Recuperación, Transformación y Resiliencia. Consejo de ministros de 5-4-2022

  Adela del Olmo
  Directora de Mercantil, Concursal y Bancario de Sepín

• Medidas adoptadas en el RDL 11/2020 sobre créditos, sociedades, inversiones, capitales y procesos de insolvencia

  Adela del Olmo
  Directora Mercantil, Concursal y Reclmaciones bancarias de Sepín

• Análisis Jurisprudencial: últimas resoluciones publicadas por el Tribunal Supremo sobre SWAP

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Cuadros Comparativos

• Modificaciones introducidas por el RD-ley 5/2021, de medidas extraordinarias de apoyo a la solvencia empresarial en respuesta a la COVID-19

  Departamento Jurídico de Sepín Legislación

• Modificaciones introducidas por el RD 1464/2018, en la Ley del Mercado de Valores

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• Tabla de Concordancia Ley del Mercado de Valores

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• Modificaciones por Ley 10/2014, de Ordenación, Supervisión y Solvencia de Entidades de Crédito en Ley 24/1988, del Mercado de Valores

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• Modificaciones introducidas en la LMV por RD-ley 10/2012

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Consultas

• Obligaciones subordinadas y acción de nulidad

• Nulidad del contrato de adquisición de obligaciones subordinadas

• Participaciones preferentes, canje y venta de acciones

• Nulidad del contrato de adquisición de obligaciones subordinadas por minorista

• Reclamación dineraria por productos tóxicos y RDL 24/2012 Reestructuración y Resolución bancaria

• Adqusición por minorista de participaciones preferentes PPR

Preguntas y Respuestas

• Orden ECC/2316/2015, obligaciones de información y clasificación de productos financieros

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